Фундаментальный анализ, часть 2

 

Наилучшие пожелания читателям блога “Твой Форекс”.       В статье Фундаментальный анализ, часть 1    мы начали обсуждать очень важную для трейдера тему фундаментального анализа.   Сегодня продолжаем эту тему.

 

 

Мы остановились на изучении наиболее значимых макроэкономических индикаторов, рассматриваемых в фундаментальном анализе рынка.

Познакомились с процентными ставками, их влиянии на инфляцию, экономику страны, на курсы национальных валют.

 

Следующий показатель, рассматриваемый в фундаментальном анализе — ВВП – расшифровываем как Внутренний Валовый Продукт.

ВВП – товары и услуги в стоимостном выражении, произведенные в стране за квартал, год.
Если ВВП данной страны по отношению к ВВП другой растет более высокими темпами, то в долгосрочном плане это ведет к укреплению валюты первой страны — небесполезно учитывать этот постулат в средне- и долгосрочной торговле.

 

Далее в фундаментальном анализе идет Сальдо федерального бюджета.

Это, попросту говоря, доходы государства минус его расходы. Если доходы больше расходов, то имеет место Профицит, т.е. положительное сальдо. В противном случае возникает Дефицит или отрицательное сальдо. Увеличение дефицита приводит к ослаблению валютного курса.

 

Важный индикатор в фундаментальном анализе — Торговый баланс.

Определяет соотношение между экспортом и импортом товаров в государстве, показывает, насколько товары данной страны конкурентоспособны за рубежом.
Увеличение торгового баланса, его положительного сальдо означает увеличения поступления иностранной валюты и укрепляет валюту своей страны.
Данные по торговому балансу выходят каждый месяц.

 

Очень важные в фундаментальном анализе показатели инфляции или, сокращенно, CPI, PPI.

Инфляция — это постоянный рост всех цен. Существует оптимальный уровень инфляции, который экономисты определяют в 2-3%.

Для оценки инфляции используют показатели CPI и PPI. CPI – это индекс потребительских цен, а PPI – индекс производственных цен.

CPI – основной индикатор инфляции, отслеживает как изменяются цены товаров или услуг, которые входят в фиксированную корзину потребителя.

PPI определяет среднюю степень изменения цен на всех этапах изготовления.

В чем отличается индекс PPI от индекса CPI — это в учете только товаров, а не услуг, и, причем, в их оптовой стоимости. Поэтому PPI также называют показателем оптовых цен.

CPI и PPI ежемесячно рассчитываются и публикуются Агенством по занятости Минтруда США.

О реакции рынка на выход CPI и PPI. Если эти индикаторы вышли выше прогнозируемых, это говорит о увеличении инфляции, возможном росте процентной ставки и возможном укреплении доллара.

 

Индикаторы рынка труда в фундаментальном анализе — Nonfarm Payrolls (NFPR).

Nonfarm Payrolls (или “ролики”, как его называют трейдеры) – важнейший в фундаментальном анализе форекс макроэкономический показатель рынка труда.
Nonfarm Payrolls – характеризует численность работников (определяемых по ведомостям получения заработной платы), причем, из них исключаются сельскохозяйственные рабочие.
NFPR – характеризующий уровень занятости в стране, очень сильно влияет на курс доллара. Рост NFPR приводит к повышению курса доллара.
Существует такое правило: увеличение значения NFPR на 200000 в месяц ведет к трехпроцентному росту ВВП.
В отличие от выше рассмотренных индикаторов NFPR оказывает краткосрочное воздействие на валютные курсы, хотя скачок цены при этом может быть достаточно сильным.
NFPR публикуется в пятницу первой недели месяца.

 

Мы рассмотрели важнейшие макроэкономические показатели, существенно влияющие на поведение валютных курсов.
Показатели публикуются основными информационными агентствами, в числе которых Reuters, Financial Times, Dow Jones, CNN, Bloomberg, Telerate, CNBC и др.

Перед выходом VIP-новости рынок ждет ее. Если после опубликования новости, ожидания рынка не оправдываются, то следует ждать его сильную реакцию и трейдер должен быть к этому готов.

 

На этом по фундаментальному анализу Форекс заканчиваем. Ваши вопросы и предложения прошу в комментарии.

В заключение предлагаю немножко французкого шарма — мультик о любви: